200 miliardów nałożonych cła, jaki wpływ na przemysł LED

200 miliardów ceł pobranych, jaki wpływ ma branża przemysłu LED

17 września amerykański prezydent Trump ogłosił, że podniesie taryfę o 10% na chińskie produkty o wartości 200 miliardów dolarów i oficjalnie wdroży ją od 24 września do końca roku. Ta taryfa wzrośnie do 25% od Nowego Roku. Strona chińska, która przygotowała się do decyzji USA, powiedziała wcześniej, że będzie musiała temu zaradzić. Jednak Trump również wydał ostrzeżenie, jeśli strona chińska odpowiedziała, natychmiast dodał kolejne 267 miliardów dolarów.

Konflikt handlowy wywołany przez Trump nasilił się, a przemysł LED został niestety dotknięty i głęboko dotknięty.

Te produkty podatkowe do 200 miliardów dolarów, w tym przemysł oświetleniowy, wynoszą około 8 miliardów dolarów. W rezultacie 8 miliardów pośrednio wpłynie na branżę przemysłu LED związanego z przemysłem oświetleniowym i spowoduje pesymizm i rozczarowanie dla perspektyw przemysłu LED przez praktyków i rynki kapitałowe.

Jeśli jednak nie można określić zakresu i skali oddziaływania, pesymizm lub optymizm można uznać jedynie za rodzaj emocjonalnego katharsis, a nie jest on przydatny w podejmowaniu właściwych decyzji i decyzji.

Patrząc wstecz na wojnę handlową chińsko-amerykańską, kiedy zaczęło się opodatkowanie pralki i przemysłu fotowoltaicznego, większość ludzi nie zgadzała się z wojną handlową. Do listy 50 miliardów list taryfowych.

1.1 Elementy LED zawarte w pierwszej rundzie listy taryfowej

Kiedy pojawiła się pierwsza runda list taryfowych, główne kody związane z diodami LED to głównie trzy pozycje, a te produkty były przemysłowymi półproduktami przemysłu LED, a nie konsumentami. Dalszymi klientami byli głównie producenci oświetlenia. Producenci produktów stosowanych, roczny eksport Chin do Stanów Zjednoczonych nie jest duży.

Dzieje się tak dlatego, że firmy produkujące oświetlenie w Stanach Zjednoczonych są bardzo rzadkie, CREE jest rodziną, a niektóre produkty oświetleniowe są nadal produkowane w Stanach Zjednoczonych. Jednak większość marek oświetleniowych jest produkowanych w chińskich odlewniach, a następnie sprzedawane do Stanów Zjednoczonych jako gotowe produkty.

Ogólnie rzecz biorąc, chociaż taryfy na tej partii są bardzo wysokie, wpływ na branżę LED jest bardzo ograniczony. Roczna wielkość handlu chińsko-amerykańskiego nie przekracza 200 milionów dolarów amerykańskich.

1.2 Produkty związane z LED zawarte w drugiej rundzie taryf 2000

Taryfy obowiązujące w tej rundzie taryf są bardzo rozległe. W branży oświetleniowej związanej z diodami LED do katalogu wchodzi ponad 30 produktów, a roczna wielkość wymiany handlowej między Chinami a Stanami Zjednoczonymi wynosi około 8 miliardów dolarów. Niezależnie od tego, czy jest to stawka 10% czy 25%, będzie to miało ogromny wpływ na handel w przemyśle chińskim w Chinach.

200 miliardów dolarów wpływ taryf i pomiaru wrażliwości dla przemysłu LED

2.1 Pomiar efektów taryfowych

Według obliczeń LEDinside, w krótkim okresie, ze względu na trudności chińskich producentów strony eksportującej w celu dostosowania produkcji, będą oni mieli taryfę około 1,5 miliarda dolarów.

W perspektywie średnioterminowej chińscy eksporterzy i amerykańscy konsumenci będą sprzedawać cła, ponieważ chińscy producenci, którzy działają jako dostawcy, mają możliwość elastycznego dostosowywania ilości i ilości wywozu do USA.

Na dłuższą metę, ponieważ producenci mają pełną elastyczność w dostawach, mogą całkowicie uniknąć taryf poprzez produkcję stron trzecich lub wycofanie z rynku amerykańskiego. W rezultacie cena produktów na rynku amerykańskim będzie wyższa niż cena na rynku międzynarodowym.

Dlatego z punktu widzenia producenta długotrwały udział strat jest w rzeczywistości bardzo ograniczony.

2.2 Analiza wrażliwości utraty skali spowodowanej 200-miliardową taryfą dla łańcucha oświetlenia LED

W oparciu o straty chińskich eksporterów, możemy przeprowadzić analizę wrażliwości odpowiednich dostawców LED w różnych ramach czasowych, aby określić rzeczywisty wpływ łańcucha przemysłu LED.

Każda kolumna reprezentuje inną sytuację dotyczącą udziału w rynku, każdy wiersz reprezentuje inny łańcuch przemysłu w różnych terminach i na różnych poziomach taryf, liczby w tabeli przedstawiają różne scenariusze, branża łańcucha branżowego w obecnej rundzie 200 miliardów Wpływ USA dolary.

Widać to wyraźniej na mapie trójwymiarowej, a stosunkowo duży wpływ ma fabryka opakowań na poziomie taryfowym 25%. Łącze układu będzie miało mniejszy wpływ na cały pakiet niż pakiet.

Na przykład wielkość rynku chipów LED do oświetlenia wynosi około 11 miliardów. Załóżmy, że sprzedaż firmy osiąga 1 miliard juanów, a udział w rynku układów oświetleniowych LED wynosi 10%. W krótkim okresie na poziomie 10% margines jest obniżany. Zamówienie wynosi około 3,6 miliona USD, a tylko 8 milionów USD w ramach 25% poziomu taryfowego. Wpływ na przychody ze sprzedaży w wysokości 1 miliarda RMB nie jest znaczący.

Proces pakowania jest stosunkowo bardziej dotkliwy, ponieważ odpowiada za większą część struktury kosztów łańcucha przemysłu oświetleniowego. Jednak udział producentów opakowań w rynku nie jest na ogół wysoki, nawet jeśli udział w rynku osiąga 10%, marginalny spadek zamówień na poziomie 10% w krótkim okresie wynosi tylko 11 milionów dolarów, a przy 25% poziom, to tylko 23 miliony. Dolary amerykańskie.

Inne firmy o mniejszym udziale w rynku będą bardziej dotknięte.

W perspektywie średnio- i długoterminowej rzeczywisty wpływ producentów poprzez dostosowania produkcji i inne metody unikania będą mniej oczywiste.

Podsumowanie

Chociaż nasza analiza stwierdza, że wpływ taryf na przemysł LED w segmencie "upstream" jest minimalny, faktyczna presja odczuwana przez branżę LED nie jest banalna. Jaka jest różnica?

Brak równowagi między podażą i popytem w łańcuchu przemysłowym jest oczywiście bardzo ważną przyczyną wewnętrzną, ale ważnym czynnikiem jest także psychologiczny wpływ wojny handlowej.

Marki terminalowe często wykorzystują okazję wojny handlowej do skorzystania z okazji, by zmniejszyć presję kosztową, a następnie przekazać ją do łańcucha dostaw wyższego szczebla. W obawie przed wojnami handlowymi wszystkie ogniwa w łańcuchu dostaw stały się bardziej konserwatywne, zmniejszając poziom zapasów, a nawet sprzedaż po niskich cenach w celu wyczyszczenia zapasów, co doprowadziło do gwałtownego spadku popytu znacznie przekraczającego rzeczywisty wpływ wstrząsów taryfowych.

Oznacza to jednak, że po ustaleniu faktycznego wpływu taryf, skutki psychologiczne zostaną zniesione, podczas gdy podstawowy popyt konsumencki nie zniknie, popyt na przyszłe ograniczenia zbiórki i zapasów zapasów łańcucha dostaw może być silny.